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政治与法律
童安琪:我在顶级投行的实习经历
发布时间:2020-01-25    信息来源:未知    浏览次数:

  2014年从深国交毕业后,我来到LSE(伦敦政治经济学院)读Accounting and Finance(会计与金融)。今年我有幸拿到三所投资银行Goldman Sachs(高盛)、Morgan Stanley(摩根士丹利)和J.P. Morgan (摩根大通)spring internship的offer,最终因为时间冲突选择了后两者各做了为期一周的实习。投行的申请是很残酷的,比如说Morgan Stanley的这个programme,从5000+申请者里仅选了90人,我是第一批实习生46人里面唯一的中国人,亚洲人也寥寥无几。一路走过来非常不容易,但也学到了很多东西,希望能和学弟学妹分享。

  投行业务在中国并不算发达,所以许多人都分不清投行和我们平常接触的商业银行有何不同。简单来说,商业银行是通过储户存款和企业贷款之间的利息差来盈利,而投资银行则是通过为企业发行股票、发行债券或重组并购来赚取佣金。比如2014年阿里巴巴(Alibaba)就是通过与6家投行合作在纳斯达克上市的。投行有广义和狭义之分,广义指的就是投资银行,较有名气的除了我上面提到的那三家,还有美林美银(Merrill Lynch)、瑞士信贷(Credit Suisse)等等;狭义指的是每家投行里面的核心部门IBD(Investment Banking Division),负责传统的上市、并购业务。

  投行的申请是非常繁琐的,考验的不仅是能力还有态度,无论是谁都要通过正常渠道申请。整个申请的大致流程如下:

  CV & Cover Letter:首先在网上申请时除了填一堆个人信息之外,还要上交CV(简历)和Cover Letter(求职信);

  Online test:然后做几个online test检测你的算术能力和逻辑推理能力,要过了这些tests之后,公司的HR才开始看你的简历;

  Telephone interview:如果你的简历够好(名校+好成绩+丰富的课外活动),公司就会通知你进行电话面试,通常会有一到两轮;

  Face to face interview:如果你在电话面试中表现良好,公司会邀请你去做现场面试,这时一般面试官就是职位比较高的人了(Director或Managing Director)

  Assessment Center: 如果你前面所有的面试都通过了,就会迎来最后一个为期半天到一天的Assessment Center(在美国叫Super Day),其中包括几轮面试、几个test,group discussion或role play等等一系列,考察你是否是一个具有团队合作能力且招人喜爱的人。如果这轮你也通过了的话,恭喜你,offer终于到手了。

  不同的公司、部门和你申请的实习种类,在流程上会有细微的不同,比如我今年大一申请的spring internship是流程最为简单的(因为实习只有一周嘛),而申请full-time job是最复杂的。整个流程会持续一到两个月,过程漫长难熬而且压力巨大,更别说为了保险起见大家都会多申请几家投行了(我申请了10家左右,周围有同学申请超过20家)。申请季是我压力最大的时候,每天对着电脑填申请眼睛都要瞎掉了,基本也没什么时间学习。所以还有一个建议就是:如果想进投行,除非你是学神,大学课程请尽量选简单点的。

  有一点需要说明的是,每一家投行囊括的业务都非常广泛,所以部门结构也很复杂。不同部分之间的工作性质天差地别,当然薪水和奖金的区别也很大好啦我知道你们要问什么,IBD(Investment Banking Division)和S&T(Sales and Trading)这两个前台部门是最挣钱的。

  大一的spring internship为期很短,只有一到两个星期,我在Morgan Stanley和J.P. Morgan做的都是跨部门的实习,也就是通过听不同部门的员工过来做presentation和其他活动,了解几个主要的部门到底是做什么的,让你找到你最感兴趣的部门。也有一些投行(比如高盛)会在申请时就让你直接选具体部门,这样你在实习时就会只对那个部门有更加深入的了解。大一的实习主要就是走马观花,为你大二的summer internship(八到十周)做准备。

  在Morgan Stanley实习时,我们做了一个很有趣也很锻炼人的活动,名字叫The Big Sell,就是让每个人在两分钟内推销任意一样事物(20分钟准备),然后会有员工来一位位点评。我发现几乎所有人的表现都非常好,落落大方,声音洪亮。很多人都推销他们喜爱的餐厅,场内气氛十分轻松融洽。我在心里为其他人喝彩的同时,也意识到了演讲能力的重要性。

  真正参与实质性工作是从summer internship开始,虽然我还没有机会参与,但通过跟很多员工交流(与人交流的重要性),我发现不外乎就是client exposure(面对顾客)或on the desk(面对电脑)两种,职位越高则面对顾客的比重越大。Summer interns或者analysts,绝大部分时间都是坐在电脑前用Excel做financial models为各种公司估值,或用PowerPoint修改准备给顾客看的slides(以IBD为例)。偶尔你的Boss去见客户会带上你,这样你就可以在一旁观摩实习。

  头几年的工作当然是很乏味枯燥的,但投行本身精英聚集、追求完美的性质,能让人用3年时间就锻炼出一般人需要7年培养的良好的工作能力。比如说,你面对的顾客都是大公司高管,所以能接触到一个行业佼佼者的思想;为了给顾客做presentation,你的演讲能力会大大提高,对于PPT细节的要求也会到令人发指的地步;为帮助不同的公司融资,每个deal过后你都会对公司所处的行业有深刻了解。这些技能我们称为transferrable skills,意思是无论将来你是否转行,这些技能都可以让你终生受益。

  多学一点总是有意想不到的好处。本来对大一学生进行面试时,投行是不会要求我们有相关专业知识的,只要能表现出对金融感兴趣就行。但因为我在了解投行的同时,积极参加了一些workshop,所以顺便认真听了一下专业知识,记了一些笔记,赢咖2娱乐登录结果就派上了用场。回想我在做Morgan Stanley第一轮电话面试时,前面的问题回答得很烂,主要是面试官开了扬声器,我说话时能听到自己的回音,从而严重干扰了我的思路(当时单纯的我并没有请求他关掉扬声器)。但到了后面,完全没想到面试官居然还问了一个专业知识:How to value a company(如何对一家公司进行估值),当时心中有一万头草泥马奔过,但还是迅猛地翻开笔记本找起了答案,最后给出一个非常准确(然而我当时并不明白是什么意思)的答案。估计面试官也没想到我能答出来,连着说了两个“very good”,于是就凭借这一闪光点我拿到了第二轮面试。第二轮的两个电话面试是我整个申请季做的最后两个了,问的每一个问题我都准备到了,最后也就顺利拿到offer了。

  所以你看,多学一点东西,有时会在关键时刻帮到你。如果不是回答出那个估值问题,我未必能过第一轮,也未必能亲身体会到Morgan Stanley是一家多么棒的投行。

  有实力的同时也要有自信。中国文化讲究低调内敛,行事切忌张扬,所以中国学生上课时一般也不大愿意主动问问题和回答问题。但在投行里,善于抓住一切机会展示自己和通过提问迅速吸收新知,是非常重要的技能。

  或许是从小到大周围都有很多优秀同学的原因,我一直有点自卑,总觉得自己做得不够好。但实习时我发现,很多西方人未必懂得那么多,但他们非常自信,敢想敢说,反而赢得别人的尊重和注意力。做了两个实习之后,我的自信心也得到提高,更加敢于在众人面前发言。但同时,投行里碰到的精英们,也时刻激励着我保持谦虚的态度,继续努力学习。

  当然,自信一定要建立在拥有一定实力基础上,不然盲目自信就变得非常可笑了。所以建议同学们平常一定要多累积各方面的知识,要明白,厚积才能薄发。

  Networking is key。从了解投行开始,你就会不断接触到一个单词:networking,它指的是通过各种渠道与你所处行业的相关商业人士建立交际关系。

  大家也许认为中国人才习惯靠关系做事,其实西方社会也非常重视人际关系。公司会非常鼓励实习生多和员工交流,因为公司在最后做出“要不要把你留下来”的决定时,看中的不仅是你的实力,还有“你是不是一个大家喜欢与之相处的人”。你通过networking认识的人越多、给他们留下的印象越好,你最后成为他们其中的一员机会就越大。这比你辛苦考到CFA(特许金融分析师)执照来得还要重要。

  每个投行都会为实习生准备很多networking events,通常是在公司或附近酒吧,每人手上拿一杯酒,五到八个interns围着一位员工不停地问问题。说实话,这是我感觉比较难受的环节非常吵,所有人都抢着说话(生怕员工注意不到他),而我有时因为周围人多,怕自己的问题很傻反而不敢发问了。还有一个非常现实的问题是,英语非母语的人的确处于相对劣势。首先,你的听力必须非常好,在嘈杂的情况下也能听懂带有口音的英语;其次,你的口语不仅要好,还要反应迅速,别人说了什么你要马上做出恰当的回应。所以基本上每个networking event下来,我都精疲力尽,HR也会开玩笑说:“我知道你们这次实习之后的一星期内也许都不想再和别人说话了。”

  所以在平日生活中大家要注意多培养情商、锻炼口才。除了上述的networking event,实习时也可以写邮件邀请员工出来喝咖啡(一般半小时左右),进行一对一的交流。这样的方式我不但觉得更自在,而且更容易展示自己的能力。不要担心员工因为太忙而打扰到他们(就算被婉拒也没什么大不了,试了永远比没试要好),因为他们也明白“帮公司找到有潜力的员工”,也是其责任之一。

  写在最后:如果你们看到这里,并且也打算将来申请投行的话,可能已经急着要问一大堆问题了。我的回答是:别着急,等你上了大学一切都会迅速上手的。在这个环境下,你的吸收能力会成倍增长。如果想从现在开始做准备,我的建议是:学好英语!学好英语!学好英语!(重要的事情说三遍)

  传说在投行工作非常辛苦,每天凌晨一两点钟下班真的吗?跟许多员工交流后我发现事实的确如此。IBD部门每周要工作100小时以上。之前我一直觉得这个说法未免夸大其词,但进去之后发现这对大多数员工来说就是真相。有一次我问一位analyst:“每天都要工作这么长时间,你们是如何做到一直保持精神的呢?”他想了一下,微笑着说:“Youll get used to it(你会慢慢习惯的).”

  Youll get used to it. 一句很普通的话,但我一直记到现在。其实不管什么行业,如果想做好,哪个不需要付出百倍努力?这次实习之后,当我为做好一件事而不得不承受压力的时候,会默默地对自己说:Youll get used to it. 之前申请和做实习的时候,我遇到困难时都觉得很累,偶尔会想放弃。万幸的是我坚持下来了,再加上一定的运气,因此获得了相当的回报。虽然这只是我人生中的一小步,却带我走上了新台阶。

  写了这么多,只为给不了解这个行业的人一些启发。作为初出茅庐的小女生,我见识尚浅,但不管将来从事什么行业,我都不会忘记这段投行实习所付出的辛苦,并感激从中培养出来的毅力。

  最后送给大家一句我在知乎上看到的话,深以为然,与大家共勉:自律者,必承受孤独,也必将享受幸福。

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